上海钢联发布的数据显示，2月22日电池级碳酸锂均价报9.7万元/吨。至此，国内市场电池级碳酸锂价格已在10万元/吨左右徘徊50余天。
2023年年初开始，碳酸锂价格大幅下滑，第二季度短暂回升后继续下跌，如今较2022年年末的59万元/吨的峰值价格已跌去八成。剧烈波动的锂价对整个新能源产业产生了深远影响，加速了行业洗牌的进程。
上游：锂矿企业从混沌走向秩序
回顾2023年，碳酸锂价格的下跌呈现出一波三折的趋势。
2023年年初，受新能源汽车国家补贴退坡、油车降价促销等因素影响，下游新能源汽车需求增速放缓，锂电全产业链进入去库存状态。虽然下游需求持续走弱，但碳酸锂产量稳定、供大于求导致价格快速回落。电池级碳酸锂价格从2023年1月3日的51万元/吨下滑至2023年4月25日的17.65万元/吨。
进入2023年第二季度，下游企业安排生产计划补充库存，市场采购逐渐回归理性，碳酸锂价格得以短暂回暖，电池级碳酸锂价格也重回30万元/吨以上。
2023年7月21日，碳酸锂期货合约在广州期货交易所上市交易。然而，在首日交易中，碳酸锂所有合约均大幅走跌。受悲观预期影响，下游企业主动去库存，碳酸锂现货价格也再次陷入下行困境。虽然期货价格曾在9～10月出现一波反弹，但现货价格并未跟涨，最终在年末跌至约10万元/吨。
碳酸锂价格的不断下探，主要是基本面供给过剩的情况始终存在。目前上游企业通过减停或停产等方式“挺价”。
澳大利亚是世界第一大锂矿生产国。2024年1月5日，澳大利亚锂矿生产巨头Core Lithium决定暂停旗下Finniss锂项目的部分开采工作，期望以此缓解锂价价格下行的压力。1月29日，澳大利亚锂矿商IGO宣布，2024年其与天齐锂业、美国雅保共同运营的全球最大锂矿矿山将减少约10万吨的锂精矿产量，SC6.0（Super Cathode，高能量密度正极材料，氧化锂含量6%）锂辉石精矿产能将由此前的140万～150万吨/年下调至130万～140万吨/年。
即便如此，今年全球市场仍将迎来部分新增产能。数据显示，2024年澳洲锂精矿合计将新增85万吨产能，其中澳大利亚的锂资源供应将达到46.2万吨碳酸锂当量，同比增长22%。
在供给能力持续上升的同时，需求增速却在不断放缓，市场对于碳酸锂价格走势的判断依然不乐观。锂价跌破10万元/吨后，即便是自有矿产企业也面临重创。据估算，2022年国内12家上市公司生产碳酸锂的平均成本约为12.44万元/吨。
在这一背景下，国内上游盐湖以及锂矿企业几乎无一例外地出现业绩增长“失速”。以“锂矿双雄”天齐锂业和赣锋锂业为例，2023年扣除非经常性损益后归母净利润分别为65亿～88.2亿元、23亿～34亿元，较上一年分别下降了61.75%～71.81%、88.47%～82.96%。
而对于风险承受能力更弱的中小型企业来说，情况更为糟糕。上海有色金属网的数据显示，截至2023年12月，国内锂盐企业月度开工率已经降至46%，不少企业正面临被淘汰的命运。
2月6日，美国的皮德蒙特锂业宣布，受锂价格下跌影响，已裁员27%以削减成本，预计将在今年第一季度末完成大部分成本节约措施，目标是每年节省约1000万美元。
在此之前，全球最大的锂矿生产商美国雅宝宣布，由于车用电池的金属价格下跌，公司将裁员并停止扩张。其CEO在一份声明中表示，“采取这些成本削减措施虽然困难，但对于公司长期发展来说是必要的”。
大数据服务商百川盈孚的一份报告显示，随着碳酸锂价格逐步回归理性，高成本、无固定销售渠道或者无固定原料的厂家或将面临出清或沦为代工厂。锂盐厂商科力远也表示，如果2024年锂价保持持续低位，可能会淘汰掉一批没有自有矿资源的锂盐企业，进而收紧供需。
为挽救下滑的利润，锂盐厂商也开始将业务延伸到产业链下游，例如赣锋锂业目前已在新余、东莞、宁波等地设立锂电池研发及生产基地，同时还与安达科技拟共同投资建设磷酸铁锂正极材料制造项目。
中游：锂电材料厂商净利润普降
中游的锂电材料厂商处境也不容乐观。
2022年，在高企的碳酸锂价格和下游强劲需求的刺激下，锂电正极材料、负极材料、电解液的价格水涨船高，带动锂电材料厂商的业绩发展。但随着锂价暴跌及市场需求萎缩，三元正极、电解液等产品出现了不同程度的价格下行。
电解液的重要组成部分之一是六氟磷酸锂，在六氟磷酸锂产能过剩及其原材料碳酸锂价格下跌的影响下，六氟磷酸锂的价格在2023年整体呈下跌趋势，2023年年底，六氟磷酸锂现货报价跌至6.7万元/吨，相较2022年年底的23.2万元下跌至16.5万元/吨，跌幅达71.12%。
受此影响，2023年国内锂电材料厂商业绩普遍下滑。以电解液产品为主营业务的天赐材料发布业绩预告称，预计2023年净利润为18亿～20亿元，同比下降65%～68.5%。天赐材料表示已于2023年第四季度开展碳酸锂期货套期保值，以应对原材料价格大幅波动的影响。
蔚蓝锂芯业绩预告显示，预计2023年净利润为1.3亿～1.7亿元，同比下降55.07%～65.64%。对于业绩变动的原因，蔚蓝锂芯表示，影响最大的是锂电池业务。此前该公司锂电池业务长期以海外客户为主，2023年度，该公司锂电池业务继续受到2022年下半年以来海外通胀、国际品牌工具去库存等多种因素影响，主要海外大客户采购恢复缓慢，锂电池总体销量及利润同比下滑，公司整体业绩受到较大影响。
三元正极企业容百科技公布的业绩快报显示，其2023年营业收入为228.73亿元，同比下滑24.07%；归属于上市公司股东的净利润为5.93亿元，同比下滑56.17%。锂盐价格大幅下降仍是导致公司利润下滑的关键因素。
虽然碳酸锂价格下跌导致大部分企业业绩下滑明显，但是原材料价格的下跌，也在一定程度上减少了电池企业的成本压力。以方形磷酸铁锂电池价格为例，在碳酸锂价格下跌的同时，其价格相较2022年年底也跌去了54.08%。2023年净利润预增157%～253%的国轩高科曾提到，原材料成本价格进一步下降，在一定程度上助力公司降本增效。
同样实现业绩增长的还有行业龙头宁德时代，其预计2023年净利润为425亿元～455亿元，同比增长38.31%～48.07%。不过，一贯强势的宁德时代频繁向下游汽车厂商推出优惠政策，2023年2月推出的“锂矿返利”计划，承诺在未来三年内，将部分动力电池的碳酸锂以20万元/吨的价格结算。2023年第三季度宁德时代再次向车企客户提供返利，目前正考虑优化产线资源，以进一步降低动力电池的价格。
下游：车企“价格战”愈演愈烈
龙年刚刚开启，新能源汽车就迎来了首轮价格战。截至2月19日，已有多家车企的10万元级别的新能源车型开启了降价行动，其中长安汽车旗下启源品牌的A05车型售价下探至7.89万元。
从新能源汽车的成本构成来看，电池的成本一直是影响新能源车企利润的关键因素。过去几年电池价格一路飙升，让车企叫苦不迭。
蔚来汽车创始人李斌曾表示，碳酸锂价格每上涨10万元/吨，会影响蔚来汽车约2个点的毛利率，若降到十几万元每吨的水平，可以释放8个点的毛利率。零跑汽车董事长朱江明也称，碳酸锂价格每降低10万元/吨，电池的度电成本将会下降50元，一个50千瓦时的电池包成本将下降2500元左右。
电池原材料价格的大幅下跌，减少了车企的造车成本，也加速了当下愈演愈烈的汽车“价格战”。2023年除了锂，镍的价格也在持续走低，目前较2022年年底已下降了50%。业内观点普遍认为，2024年新能源汽车市场可能迎来更大规模的降价潮，车企之间的竞争也会更激烈。
2024年1月25日，特斯拉发布2023年财报显示，得益于电池、制造等降本，其主打车型之一的Model 3成本下降了30%。为此，特斯拉在中国市场开启了今年车市的首轮降价，Model 3后驱现车保险补贴及低息金融政策后，总优惠幅度高达2.2万元。
随后，理想汽车也宣布，2024款理想汽车将在今年3月发布并开启交付，与此同时，其将对2023款车型推出专项优惠活动，旗下车型降价幅度在3万元以上，理想L7的起售价首次降到30万元以内。
乘用车市场信息联席会秘书长崔东树指出，碳酸锂价格的下探，意味着新能源汽车“抗衡”燃油汽车底气更足，有利于新能源汽车渗透率的进一步提高，比亚迪等多家车企已经在新车型的营销上打出“油电同价”的市场策略，以吸引消费者购买新能源汽车。
随着动力电池成本的下降，车企在不同价格段都有了新的机会。100千瓦时以上的动力电池组将不再是高端车型独有，有望在20万～30万元价格区间的纯电车型上迅速普及，同时续航里程超过800千米的纯电车型将成为新能源汽车竞争的核心区。
电池成本降低后，车企也有机会在10万元以下纯电车市场施展拳脚，以微型车为主，推出性价比高的产品。这或许对一些车企来说是个通过卖更多便宜电车“活下去”的机会。
